defi持续火爆带动eth增长,杠杆挖矿ALPHA探索

大家好,我是佩佩,每当市场特别好或者特别悲观的时候,我其实会适当与市场保持一点距离,以尽量防止过度情绪化去做一些操作,不冷静的时候,有时也会转移注意力,去打打王者,不知道咱这有多少朋友会玩游戏。


王者游戏中,会有一个感触是,想要胜率高,除了手速技巧,还有一点很重要就是——少犯错,特别是前期,少死就可以有比对手更多的时间来提升经验值,从而扩大优势。


其实投资也是这样,


少犯错少踩坑,比什么都重要。

那怎样减少犯错,也很简单,


规避那些公众明显的错误行为就好了


,曾经有个段子,币圈倾家荡产四大捷径:

1)追涨杀跌


2)期货杠杆


3)融资融币


4)短线神操作


现在热闹的市场是没人顾得了这些,但其实道理从没有错过,只是虽迟但到。


如今山寨市场各种几十个点到数倍的涌动,还有不仅以太上热,各种交易所的挖矿高收益也在层出不穷,可能也让很多朋友感到蕉绿,害怕错过,但这就是这个市场的常态,就像总会有一类人是别人家的小孩一样,总会有币表现更突出,我是觉得不必什么都去凑那个热闹,抓住确定性高的机会,哪怕就那么一两个,其实也足够了。

至于什么是确定性,很抱歉没有人能给你答案,每个人的背景想法,对风险的承受力也都不一样,只能说这里没有什么捷径,多观察多研究,DYOR,当看到的多了经历的多了,自然会有些分辨,总是等天上掉下个代码,那样是很难的。


有看到最近浮躁情绪比较多,所以上述提一下,希望能有点点帮助吧,


接下来聊个算是最近的网红defi币-ALPHA,虽然这几天它已经走出了一个抛物线状态,甚至某种角度说已经是百倍,但我觉得还是有东西可以来说一说。


Alpha Homora最早是币安上的launchpad项目,背后也有币安的投资,在现在层出不穷的defi项目中也算是有点靠山。


他家的defi目前主打的产品有三个特色,我总结为:


杠杆、套娃、套利


首先杠杆挖矿


,和传统那种抵押1000U的ETH获得500U,再去参与各种流动性挖矿交易对不同,他家是可以借出相对抵押量最高2.5倍的币出来:

网站:


https://homora.alphafinance.io/


之所以能倍数杠杆借贷,应该是借到的币由平台代为挖矿,不经过用户端,有点类似Yearn。


基本的流程:

上图中对defi农民,


假设他有100个eth,那可以给到Alpha Homora借到200个eth,也就是总共可以拿到300个eth参与挖矿,收益自然也变成3倍,解决了很多矿工资金不足这一痛点


,当然要得到3倍快乐,还是需要支付一个借款利息,和其他借贷平台类似,这个取决于网站当前eth的供需,越多的eth被借出,利率越高。

矿工借到300ETH,可以通过alpha平台选择参与到各类defi挖矿,比如参与到uniswap上流动性挖矿,当然现在是没有uni激励,挖矿的话在uniswap上可以获得流动做市商分润。


挖矿他家有两个特点是,


只需要存入一种币就可以


,通常的交易对挖矿,平台会自动做一个转换,比如上图300个eth,平台会自动转换成一半eth一半usdt存入(注意尽管只存一个币,但实际是换成两个还是要承担无常损失成本)。


另一个是获得的矿币,比如sushi,它也会自动买回成eth,再转换进入流动矿池,形成一个复利,而无需用户操作。


套娃


上面基本流程清楚了,套娃就很好理解了,alpha里借到的eth都是参与到全网各种defi项目的流动性挖矿中,除了上面说的做市商分润和代币奖励之外,还有一个alpha币的激励。


可以说


相比单纯在uni/sushi这些平台挖矿或提供流动性,把资金从alpha上嵌套过去是更划算的


(当然所有defi平台都有潜在的合约风险,对很多相对大的资金比起追求收益率也会有些考量)。

这是目前平台上的一些套娃收益,其实现在做yield farming的年化收益是比较普通的,几十个点的年化还要考虑币价波动引起的无常损失,不过加了这层套娃,


特别是最近alpha代币价格的飙涨,使得挖矿的年化收益也蹭蹭往上涨,不仅引发fomo,对平台来说也是热度和流量的提升。


看defi这种持续的火,道理可能也在这里,很多矿币都是去年下半年才开始挖,加上各种抵押,流通并不多,牛市很容易带起来,价格一起来,各个农场的APY年化就变得好看,就会吸引更多的人抵押eth/usdt等来挖,包括很多矿币都有自抵押的池子,更多的抵押又进一步促进整体价格的上涨,这也是形成一种正循环。


套利


对于以太持有者来说,可以把eth转到平台上去放贷,存入eth可相应得到一种叫ibETH的权益代币,类似comp上的ctoken之类的,可以时刻收到利息:

现在平台上已经存入29万多枚eth,其中90%被借出,有26.8万枚,


目前的借贷利息是10.77%,被借出的越多这个利息也是越高的,这个年化跟早期的eth2.0存入收益差不太多,而优势是提取灵活。


当然上述是正常操作,


还有一种套利,即从aave上花2.03%的利息借出eth,转到alpha上赚10个点以上的年化:

控制好杠杆率,算是非常低风险的套利了,这对鲸鱼们有足够的吸引力,现在


20%的ibETH持仓来自这位地址0xb1开头的新晋defi巨鲸,存入了价值8600万美金的eth:

0xB1AdceddB2941033a090dD166a462fe1c2029484


对defi啥的摸不太着头脑的,平时也可以多观察观察这些鲸鱼们的操作,这也是一种思路,其实市场上有很多东西是公开的,缺少一双发现他们的眼睛。


以上就是关于alpha的一些情况,价格方面已经走出了一个抛物线形态,市值也有3.5亿美金,个人感觉上还是有些偏高:

我看海外一些论调还都是偏乐观的,认为会类似比特一样短期震荡后再走高。

考虑到他家还是有些特色产品,


数据方面目前也在defipulse排行前十


,再加上也还有很多新产品,包括最近刚刚上了V2版本,又扩展了一些矿池标的,有些代币的杠杆能做到9倍,未来还有更多的合作啊,跨链啊这些在陆续推出。





再加上可以观察下区块数据,现在他家的筹码实际流通还是比较小,所以


我觉得属于可以关注下的标的。





不过他家我暂时看到的有两个问题:





一个是这个杠杆挖矿,说是可以借数倍的币出来,但实质类似于抵押U借以太,也就是做空以太,当eth价格大幅上涨时,这种借2倍币出来的是可能面对清算的,对矿工是需要注意的,挖矿本来就有风险,这相当于又加一层。





二是按之前募资时的信息,有几乎总量的50%要在今年流通,我不知道现在是否会有变化,关注alpha的话可能还要注意下他家筹码的流通量变化:









结语

关于这个项目差不多就这么多吧,很多项目观察它不一定是马上入手,也可以从中对市场有更近一步感受:

1. 从alpha的增长,也能看到defi市场包括以太现在在增长的一个逻辑,币价涨—挖矿收益高—更多的抵押和炒作,往复循环,其实最近也不止它一家,类似的BAO,GRO也都在吸引资金,不过以太现在还是太受制于gas了,uniswap上之前一笔交易都至少40刀成本,我看今天是更热闹了,gas都彪到200gwei以上。

2. 一个常见的思路是认为矿币抛压重,但其实挖矿里面贫富差距是很大的,大部分币被巨鲸挖走,它们不一定时时去抛售来博一个高收益率的,包括市场里也有很多高端投资者的思路是,看好哪个项目就大额去挖哪个,所以可能不要太拿这种抛压说事,特别是在市场火热的时候,接盘侠多,那点抛压都是可以忽略的。

3. 现在靠各种套娃,各种抵押,加上币价涨,盈利大家都开心,但也需要时刻清醒,很多都是纸面财富,有各种锁仓的一天,也就有各种解锁的一天,现在可能是高位,也可能只是一个中继,不过为崩溃的时候做一份准备还是有必要的。




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作者:佩佩,来源:风火轮社区

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